• 简体版 | 繁體版
  • 联系我们
  • 加入我们
  • 关于我们
  •  
  • 首页
  • 快讯
  • 价值号
  • 视频
  • 专题
  • 深度
  • 入驻价值号
  • 碳链APP
    微信公众号

    扫码下载App

  • 登录
  • 微信公众号

    微信公众号

导航
  • 首页
  • 快讯
  • 区块链+
  • 价值号
  • 视频
  • 专题
  • DeFi优选
碳链价值APP
专注服务于金融科技和区块链
立即打开

打破沉默,三箭创始人首次披露崩溃细节

UnitimesUnitimes  •  2022-07-26
在躲藏了五周后,三箭资本创始人 Su Zhu 和 Kyle Davies 在一个未公开的地点接受了采访。

撰文:Joanna Ossinger, Muyao Shen & Yueqi Yang,彭博社

编辑:Moni,Odaily

在躲藏了五周后,三箭资本创始人 Su Zhu 和 Kyle Davies 在一个未公开的地点接受了彭博社采访。

他们谈论了许多内幕消息,并对这段加密之旅感到懊悔。他们坦言三箭资本的风险管理出现了系统性失败,由于错误押注导致信贷流动性受到巨大影响。不过,两人拒绝透露他们在哪里,但电话中的一名律师表示,他们的最终目的地是阿拉伯联合酋长国。

Kyle Davies(左)和 Su Zhu(右), 摄于2021年5月Kyle Davies(左)和 Su Zhu(右), 摄于2021年5月

35 岁的 Su Zhu 和 Kyle Davies 在高中时就已经是好朋友。他们曾联手把三箭资本打造成一个加密交易庞然大物。可是,由于糟糕的投机和杠杆交易,三箭资本最终引发了多米诺式爆雷——随着三箭资本的倒闭,一系列连锁反应出现:债权人破产、加密市场抛售,给比特币和其他代币者持有者带来巨额损失。

在前往迪拜的途中,两人称这是一场“令人遗憾的崩溃”。

当过度杠杆遇上加密寒冬

最近,英属维尔京群岛一家法院下令清算加密货币对冲基金三箭资本,称他们被拖欠超过 28 亿美元的无担保债权。法庭文件显示,这一数字预计还将大幅上升。迄今为止,监督破产的清算人已经控制了价值至少 4000 万美元的资产。

Su Zhu 和 Kyle Davies 长期以来一直是最知名的加密货币多头,然而在杠杆的推动下,他们一步步将三箭资本置于“雷爆中心”。随着加密货币崩盘,三箭资本陷入困境。Su Zhu 说道:“我们将自己定位于一种最终不会发生崩盘的市场中,” Kyle Davies 补充称:“我们固执地相信加密市场会一直向好,我们在三箭资本中拥有我们所有的、几乎所有的资产。然后,在美好的时光里,我们做到了最好,但在糟糕的时期,我们输得最多。”

同时,Su Zhu和 Kyle Davies 认为市场中并非只有他们有问题,糟糕的行情、相互关联的单向押注和宽松的借贷策略导致诸如 Celsius Network、Voyager Digital 和 BlockFi 等公司的破产。

Su Zhu 说道:“不仅是我们,Celsius 这类公司都有问题,这并不奇怪,我们有自己的资本,有自己的资产负债表,但我们也从这些贷方那里吸收存款,然后我们为它们创造收益。因此,如果我们从事吸收存款然后产生收益的业务,那么你知道,这意味着我们最终会进行类似的交易。”

显然,Su Zhu 和 Kyle Davies 在推卸责任,要知道,他们之前曾大力鼓吹加密资产。

就在本周,有消息称 Su Zhu 在三箭资本倒闭之前还前为一艘价值 5000 万美元的游艇支付了首付款,不过这个消息引发了 Su Zhu 的不满并称这是诽谤。Su Zhu 解释说:“这艘船是一年多前买的,委托建造并在欧洲使用,而且这艘游艇有完整的资金来源。”Su Zhu 否认他享受奢侈生活方式的说法,并指出自己每天骑自行车上下班,他的家人“在新加坡只有两套房”。

三箭资本位于新加坡的办公室三箭资本位于新加坡的办公室

“我们从来没有在任何俱乐部花过很多钱。你知道,我们从未见过我开着法拉利和兰博基尼,我觉得这种对我们的抹黑只是来自经典剧本,你知道,当这种事情发生时,当爆雷时,这些都是人们喜欢看的新闻头条。”

Luna 引发的“惨案”

Su Zhu 和 Kyle Davies 承认,在 Luna 和现已失效的算法稳定币 UST 的交易上让他们遭遇重大损失,他们坦言对 LUNA 的崩盘速度感到惊讶。Su Zhu 解释说:

“我们没有意识到的是,Luna 能够在几天内几乎归零,这将引发整个行业的信贷紧缩,也将对我们所有流动性不足的头寸造成巨大压力,回想起来,三箭资本可能与 Terra 的创始人 Do Kwon 太接近了。”

“当 Do Kwon 搬到新加坡时,我们开始直接了解他。而且我们只是觉得该项目会做一些非常大的事情,并且已经做得不错了。”Su Zhu 坦言自己对 LUNA 出现误判,“LUNA 最初的表现太好了,你知道的,太大了,太快了。这对我们来说非常像一个长期资本管理的机会,其他人也有这类交易,我们都认为是好的,LUNA 增长得太快了。”

其中一项交易涉及一种与以太坊相关的代币,称为 stETH——旨在释放 staked ETH 的流动性,并广泛用于 DeFi。一旦期待已久的以太坊区块链升级生效,每个 stETH 都可以兑换成一个 ETH,但 Terra 崩溃引发的动荡导致其市值跌破该水平,结果导致其他投资者风控抛售。

Su Zhu 进一步说道:“因为 Luna 刚刚出事,所以它非常像一种传染病,人们会说,好吧,有没有人也使用长期质押的 ETH,而不是随着市场下跌而被清算 ETH?所以整个行业都在有效地寻找这些头寸,你知道,最终这些人都被猎杀了。”

尽管如此,三箭资本在市场危机刚刚出现的时候仍能够继续从大型数字资产贷方和富有的投资者那里借款——直到他们自爆。

在 Luna 破产后,Su Zhu 表示贷方对三箭资本的财务状况“感到满意”,甚至允许他们继续交易,“好像一切都没有错”——正如法院文件现在所显示的那样,其中许多贷款只需要非常少量的抵押品。

“所以我只是认为,你知道,在那段时间里,我们继续照常营业。但是,是的,在那一天之后,当比特币从 30,000 美元跌到 20,000 美元时,你知道,那对我们来说非常痛苦,那也是钉在我们棺材上的最后一颗钉子。如果我们更多地参与游戏,我们就会看到信贷市场本身就是一个循环,你知道,我们可能无法在我们需要的时候获得额外的信贷。”

被 GBTC“锁死”

灰度 比特币信托基金(GBTC)是一个封闭式基金,允许那些不能或不想直接持有比特币的人购买投资于他们的基金的股票。有一段时间,GBTC 是少数受美国监管的加密产品之一,因此它拥有自己的市场,也非常此投资受欢迎,以至于其股票的交易价格一直高于其在二级市场上持有的比特币的价值。

另一方面,灰度允许像三箭资本这样的大投资者通过将比特币交给他们来直接购买股票,然后这些 GBTC 持有者可以将其持有的股份出售给二级市场。这种溢价意味着任何销售都可以为大投资者带来可观的利润。在 2020 年底提交给监管机构的最后一份文件显示,三箭资本是 GBTC 的最大持有者,当时持有的头寸价值 10 亿美元。

不过,该策略有一个障碍:直接从灰度购买的股票有六个月的锁仓期。从 2021 年初开始,这种限制就成了一个问题,随着GBTC 的价格从溢价滑落到折价——一股价值低于支持它的比特币——结果这款产品不得不面临来自其他同类产品更激烈的竞争。几个月过去后,GBTC 的折价幅度越来越大,所谓的 GBTC 套利交易也不再奏效——尤其是伤害了那些利用杠杆来试图提高回报的投资者——三箭资本也因此受到影响。

GBTC 折价交易GBTC 折价交易

在 Su Zhu和 Kyle Davies的讲述中,投资 GBTC 的部分原因是他们的从众心理:“当时的利润非常大,我们设法在正确的窗口期做到了,然后像其他人一样,我们开始亏钱,而且还变成了负数。我们的信任就打折了,而且,打折的幅度比任何人想象的都要大得多。”

无风险回报?不存在的!

永远不存在没有风险的投资。

在回答有关三箭资本出了什么问题的问题时,Su Zhu 表示,多年牛市让他对市场产生了过度自信,这种牛市不仅注入了他和 Kyle Davies 思维力,而且注入了几乎加密行业里的每个信贷基础设施服务提供商。

Su Zhu 说道:“你总是需要对自己进入的领域有所了解——选择投资时,要分辨这家到底有没有风险,对我们来说,如果你访问我们的网站,我们总是有大量关于加密风险的免责声明,我们从来没有将自己标榜为无风险的。”

他说,当加密市场在 5 月首次开始下滑时,“我们满足了所有追加保证金要求,所以我们觉得,人们应该明白这其中存在风险。当我们做得好时,贷方受益匪浅,因为当我们做得好时,他们可以说,看,我每年能从三箭资本的借贷业务中赚取 2 亿美元,获得 10 倍收益。但现在,情况则完全相反。”

目前,Su Zhu 和 Kyle Davies人正在前往迪拜,Su Zhu 希望一步步来,通过其私人资产进行清算。Su Zhu 透露,加密行业里甚至有人对他们发出死亡威胁,因此现在希望到人身安全并保持低调,“这对每个人都有利”。

Su Zhu 最后说道:“鉴于我们计划将业务转移到迪拜,现在必须尽快去那里评估是否能够按原计划将公司搬到那里,或者未来是否还会有其他想法,但目前的情况非常不稳定,主要重点是帮助债权人进行偿付。”

展开全文
打开碳链价值APP  查看更多精彩资讯
声明:本文内容为作者独立观点,不代表碳链价值立场,且不构成任何投资理财建议。
0 1
三箭资本

扫一扫,分享到微信

相关推荐

三箭资本败局全复盘:对加密市场影响已接近尾声 深度

三箭资本败局全复盘:对加密市场影响已接近尾声

星球日报 2022-07-15 深度
加密市场三箭资本
从昔日北美最具发展潜力的加密经济商,沦落至破产清算,Voyager Digital 的遭遇令人不甚唏嘘。另外一家加密借贷平台 BlockFi,同样因为三箭债务面临被低价收购的局面。
三箭资本的兴衰史 滚动

三箭资本的兴衰史

区块律动BlockBeats 2022-07-14 滚动
三箭资本
Su Zhu 和 Kyle Davies 曾把三箭资本 (3AC) 变成了 Crypto 领域最重要的对冲基金,但他们把所有赌注都押在了价格只会上涨上。
彭博社:Three Arrows 如何崩溃并祸及整个加密行业? 滚动

彭博社:Three Arrows 如何崩溃并祸及整个加密行业?

链捕手 2022-07-13 滚动
加密市场三箭资本
Su Zhu 和 Kyle Davies 将 Three Arrows Capital 变成了加密领域最重要的对冲基金,但他们全部押注在加密价格只会上涨方面。

碳链快讯更多 ›

2022-08-14

Tornado Cash DAO关闭,因其无法对抗美国并确保贡献者的安全

2022-08-14

Aave:已解封被Tornado Cash小额污染地址

2022-08-14

Monero已完成硬分叉升级

2022-08-14

数据:ETH期权未平仓量创历史新高

2022-08-14

研究:以太坊正在恢复其对稳定币的市值主导地位

2022-08-14

日本任命新数字大臣,将助推Web3发展

2022-08-14

第十二届北京国际电影节开幕红毯系列数字藏品上线

2022-08-13

过去一个月meme币经济增长24%至181亿美元

2022-08-13

EthHub 联创:Aave 似乎已更新前端,受 Tornado Cash 影响地址或已解除封禁

2022-08-13

分析:机构投资者越来越多地使用加密期权交易在熊市中对冲头寸

2022-08-13

公安部指挥侦破一起传播淫秽物品牟利案,冻结700个比特币

2022-08-13

巴西新法案要求使用区块链技术规范黄金开采和交易流程

2022-08-13

Aave前端或开始封禁曾参与Tornado Cash挖矿的地址

2022-08-13

ConsenSys致信美财政部:打击美国开发者将导致其失去领先地位

2022-08-13

区块链公司Skynet Labs未能获得新资金而关闭

2022-08-12

The Block 证实被荷兰当局逮捕的 Tornado Cash 开发者是 Alexey Pertsev

2022-08-12

多位加密行业高管批判逮捕疑似Tornado Cash开发者的行为

2022-08-12

天桥资本创始人:预计未来加密市场将更加活跃

2022-08-12

社区投票赞成Tornado Cash DAO成为财库多签钱包签署者之一

2022-08-12

以太坊基金会:主网合并预估日期或有高达一周的误差,下周将进行最终调整

2022-08-12

万事达卡:41%受访用户过去一年中至少完成一项与加密相关的活动

2022-08-12

Gartner发布新兴技术发展周期曲线:元宇宙仍处于十多年旅程的开端

2022-08-12

Circle:呼吁监管机构改革金融法规,以保证大众金融隐私受到保护

2022-08-12

Tornado Cash治理论坛已关闭

2022-08-12

V神:以太坊主网合并预计在 9 月 15 日,确切日期取决于哈希率

2022-08-12

Tornado DAO发起提案以对抗美国财政部制裁

2022-08-12

支付技术公司Finix融资3000万美元,Bain Capital Ventures等参投

2022-08-12

荷兰官方逮捕疑似Tornado Cash开发者

2022-08-12

BitKeep:尊重以太坊社区的共识,是否支持分叉链会参考用户意见

2022-08-12

前香奈儿欧洲市场总监Frederica Tompkins将出任OKX全球营销总监

2022-08-12

币安已冻结或追回45万美元Curve被盗资金

2022-08-12

数字资产信托公司Infinite Block获KB Securities股权投资

2022-08-12

Arthur Hayes:如果合并顺利进行,ETH现货价格将上涨

2022-08-12

加密支付应用Strike推出Visa卡并提供消费奖励

2022-08-12

比特大陆与Antalpha合作向矿工提供矿机抵押低息贷款

2022-08-12

7月CEX加密衍生品交易量涨至3.12万亿美元

2022-08-12

美剧《亿万》男主原型、亿万富翁Steve Cohen正筹备成立加密投资公司

2022-08-12

Gitcoin推出Web3身份系统Gitcoin Passport

2022-08-12

受Tornado Cash被制裁影响,MakerDAO或出售协议中所有USDC

2022-08-12

Celsius债权人拟采取行动阻止其出售挖出的比特币

2022-08-12

Aptos 发布 v1.0 版白皮书:《安全、可拓展和升级的Web3基础设施》

2022-08-12

布宜诺斯艾利斯计划在2023年部署以太坊验证节点

2022-08-12

S&P Global下调Coinbase信用评级至BB

2022-08-12

Robinhood将面临与市场操纵有关的集体诉讼

2022-08-11

以太坊主网合并暂定TTD公布

2022-08-11

Tornado Cash被制裁后存款额周降幅近79%

2022-08-11

电子邮件自动化工具Klaviyo遭入侵,44家加密相关公司受到数据泄露影响

2022-08-11

印度执法机构冻结Vauld价值37亿卢比的资产

2022-08-11

美国CFTC主席:已准备好监管加密货币的可能性

2022-08-11

欧盟官员:MiCA法案将防止Terra式崩溃,并像监管加密货币一样监管NFT

推荐文章

  • Meta首份元宇宙白皮书9大看点 瞄准80万亿美元市场

    2022-07-27

  • 比特币:真正的底部可能正在形成

    2022-07-26

  • Web3创始人指南:如何合规的设计Token?

    2022-07-26

  • 万字解析 Web3 游戏基础设施运作机制

    2022-07-25

  • Web3颠覆传统产业的35个商业思路

    2022-07-25

价值号更多 ›

吉时通信
吉时通信
文章: 135
  • 再看稳定币:去杠杆、提成色与合规化
  • 从OpenSea的挑战者看NFT交易平台的演进历程
  • 以太坊合并:如何影响显卡和区块链行业?
链集市ChainMarket
链集市ChainMarket
文章: 188
  • 区块链产业周刊|数字人民币产业联盟成立;商务部等多部门联合发文促进区块链等新技术应用;腾讯申请加密聊天相关专利
  • 或许我们应该将医疗记录存储在区块链上
  • 区块链产业周刊丨上海十四五规划预示国内NFT行业新变化;国内联盟链首创治理框架
Unitimes
Unitimes
文章: 398
  • 打破沉默,三箭创始人首次披露崩溃细节
  • 深入解读 EVM 的生态帝国
  • 以太坊状态:复盘以太坊 2022 Q2
换一批

热门标签

新基建 比特币 以太坊 矿业 DeFi 共识对话 区块链+ 研报 美联储 央行数字货币 无限QE 加密衍生品 AI 云计算 大数据 5G 政策 交易所 稳定币 电子支付 Libra 算力产业 联盟链 公链 区块链 加密货币 Nervos Cosmos EOS STO

邮件订阅

及时、全面、专业、准确的资讯与数据,致力于为区块链爱好者以及数字货币投资者提供最好的服务。

App内打开

邮件订阅

及时、全面、专业、准确的资讯与数据,致力于为区块链爱好者以及数字货币投资者提供最好的服务。

Moshou

碳链价值是集资讯、行情、数据于一身的区块链信息服务平台,我们追求及时、全面、专业、精确的资讯与数据,致力于为区块链创新者和数字货币投资者提供优质的服务。

关于我们 加入我们 联系我们 隐私条款
微信公众号

扫一扫关注微信公众号

Copyright © 2018-2020 碳链价值 京ICP备18046423号
下载碳链App

下载碳链App

微信公众号

微信公众号

微信公众号

微信公众号

打赏文章作者

支付宝打赏二维码 支付宝扫一扫打赏
微信打赏二维码 微信扫一扫打赏

# 热门搜索 #

CBDC 比特币 DeFi 以太坊 区块链