Ralph Kubli是总部位于瑞士的Casper协会的董事会成员，他认为金融系统急需透明度，而区块链可以提供这种透明度。幸运的是，行业正在意识到区块链的好处。BeInCrypto与Kubli进行了交谈，了解开放性、标准化和“智能金融合约”如何能够带来巨大的改变。
2007-9年的全球金融危机是金融和技术领域的一个划时代的时刻。由于疏忽大意造成的巨大损失，以及随之而来的经济衰退，使得整整一代人反对华尔街的过度行为。这一事件甚至催生了BTC，这是世界上第一种cryptocurrency，也是区块链技术的第一个成功实现。
缺乏透明度导致金融危机
BTC的优点之一当然是它的透明度。它存在于一个分布式的公共账本，或者说区块链上，任何想要查看的人都可以看到。Kubli认为，这是2008年之前的金融体系所急需的一种透明度。“导致2008年崩盘的问题是金融产品中围绕现金流的不透明度，”他告诉BeInCrypto。
特别是，在金融危机之前，抵押贷款支持证券的缺乏透明度是一个定时炸弹。投资者和监管者难以评估这些复杂金融产品的质量和风险，导致市场信心丧失。银行将高风险产品作为安全产品出售。“但他们也捆绑了低质量的产品，”Kubli观察到。“投资者并不一定了解他们所承担的风险，一旦出现违约，就会对整个经济造成巨大的连锁反应。”
智能金融合约：比透明度更进一步
但是，如果透明度还不够呢？在2008年的金融危机中，许多即将到来的灾难的迹象对于那些关心的人来说是可见的。
诚然，评级机构给风险较高的金融产品分配了虚高的评级，打破了市场。然而，正如《大空头》的粉丝们所知道的，实际上捆绑在产品中的不良抵押贷款是可以看到的。毕竟，没有审查的透明度就像一本未读的开放的书。
这就是金融行业——特别是区块链——要比简单的透明度走得更远的动力所在。
“我们实际需要的是智能金融合约，”Kubli说。“如果建造得当，智能金融合约不仅编码了关于代币化金融资产的信息，而且还清楚地定义了金融合约各方的所有付款义务，即现金流。”普通的智能合约有点像自动售货机。就像当你按下正确的数字序列并支付相应的资金时，一件食物就会从货架上掉下来。它们在去中心化金融（DeFi）中的应用使得创建一个完全无需信任的金融系统成为可能。
然而，我们必须谨慎地使用这个术语。“目前使用的智能合约这个术语是一个误称。智能合约不一定是智能的，也不一定是合约，”Kubli说。简单来说，一个智能金融合约会通过包含交易的所有潜在缺点来降低风险。
Kubli认为，交易和证券化方面的创新将源于信息质量和价格发现效率的提高，利用机器可以读取和执行的条款表。他接着说：“全公司范围的风险管理变得更加容易，系统性风险管理再次成为可能。整个系统将是透明的和可机器审计的，并且可以轻松地针对各种市场条件进行压力测试。不会有‘意外’或欺诈继续存在的空间。”。
大型机构正在取得进展
考虑到区块链和智能合约在金融方面的引人注目的优势，为什么大型机构和银行没有更大程度地利用这项技术呢？Kubli认为实际上已经在采取行动了。
我认为这个过程已经开始了，”他说。“我们看到西门子推出了它的第一只数字债券，汇丰银行增强了它的队伍，为通证化的更大兴趣做准备，花旗集团预测到2030年，实物资产的通证化市场将达到4万亿至5万亿美元。”Kubli说，显然正在发生一种转变。
“再加上，贝莱德申请了一个现货BTC交易所交易基金（ETF），英维斯科重新申请了批准提供一个现货BTC ETF，德意志银行在德国申请了一个数字资产许可证。通证化的回购合约应用程序正在为摩根大通和瑞银的客户运行。”在Kubli看来，争取一个更好的金融系统的另一个前线是标准化。这样，在检查一个金融产品的内部结构时——无论是我们自己还是一台计算机——就更容易理解和评估风险。
一个有着这个目标的组织，也是Kubli认为的“最好的例子”，就是ACTUS基金会。
“ACTUS是一个美国非营利组织，专门在2008年金融危机之后成立，旨在创建一个标准化的算法定义金融工具的现金流模式，”Kubli说。“他们的解决方案是一个开源标准，任何企业都可以使用。Casper协会现在正在努力将ACTUS标准与建立在Casper网络区块链上的项目集成起来，”他补充道。这是金融行业前进的方向，Kubli认为。
支付方面的创新不等于金融方面的创新
Kubli认为，行业对区块链革命感到激动是正确的。然而，一些在Crypto和区块链领域的人可能已经开始过早地庆祝了。对于Kubli和许多其他人来说，这场革命还没有完成。“区块链是自20世纪60年代银行引入计算机以来，金融领域最重要的技术，”他说。
但是，人们往往错误地将支付方式的变化与金融创新混为一谈。后者涉及在一定时期内交换现金流。如果没有一个开源的、标准化的、算法化的基础金融工具的定义，这些新的DLT或基于区块链的轨道都不会被大规模采用，因为新的轨道只会给现有的参与者增加成本，而不会改变价值链，”他补充道。
原文由Josh Adams撰写，中文版本由链集市团队编译整理，英文版权归原作者所有，中文转载请联系编译。
