• 简体版 | 繁體版
  • 联系我们
  • 加入我们
  • 关于我们
  •  
  • 首页
  • 快讯
  • 价值号
  • 视频
  • 专题
  • 一线
  • 入驻价值号
  • 碳链APP
    微信公众号

    扫码下载App

  • 登录
  • 微信公众号

    微信公众号

导航
  • 首页
  • 快讯
  • 区块链+
  • 价值号
  • 视频
  • 专题
  • DeFi优选
碳链价值APP
专注服务于金融科技和区块链
立即打开

2019年的验证:ICO、IEO、STO三大加密货币发行模式皆告败

互链脉搏互链脉搏  •  2020-01-08
相信以ICO、IEO、STO为鉴,随着行业的发展,未来的加密货币发行方式将更加符合监管和市场多方的需求。

作者:互链脉搏·金走车

2019年,ICO、IEO、STO三大加密货币发行模式或还存心跳,但已经没了生气。

2019年初,币安开启的IEO带动币价,甚至引爆了小牛市, 5月份Bitfinex交易所10亿美元的项目,将IEO融资推向高点。市场认为,IEO会成为加密货币的主要公开发行方式,但至年末,10月、11月IEO连续两月发行额为零,12月时仅有1起通过IEO进行融资的项目。

ICO和STO两大模式更惨。互链脉搏统计,2019年ICO、IEO、STO的总融资额为33.25亿美元,而2018年仅ICO的融资额就已达119.27亿美元,相差3倍有余。

从趋势来看,三大模式下半年几乎逐月递减。2019年12月的ICO的融资额,较2018年最低值的12月同比下降98.75%;而2019年12月的IEO融资额较同年1月份时也下降了58.33%;另一边,STO融资额已是连续四个月归零,2019年下半年仅有1起STO融资项目。

2019年结束,ICO、IEO、STO三种模式已然可以宣告失败。

式微:2019年加密货币融资总额为33.25亿美元 Bitfinex便占三成

互链脉搏根据CoinSchedule网站数据统计,2019年加密货币(ICO、IEO、STO)融资总额为33.25亿美元。其中ICO融资额占比45.8%,共15.23亿美元。与2018年ICO融资额119.27亿美元相比,环比下降了87.23%。

而因2018年时,IEO、STO等模式尚未兴起,ICO融资额亦可算作总融资额。如此比较,2019年加密货币总融资额也是较2018年下降了72.12%。

(制图:互链脉搏研究院  数据来源:icorating)(制图:互链脉搏研究院 数据来源:icorating)

(制图:互链脉搏研究院  数据来源:CoinSchedule)(制图:互链脉搏研究院 数据来源:CoinSchedule)

此外,由数据图表可见,2018年有半年时间的月度融资额高于12亿美元,而2019年高于12亿美元的仅有5月份,其主要数据来源是加密货币交易所Bitfinex发布了10亿美元的IEO项目LEO。

Bitfinex在5月8日公布LEO的官方白皮书。并在白皮书中表示,其推出此次IEO的背景,就是在被美政府冻结了8.5亿美元的期间,Bitfinex急需一笔周转资金。据白皮书显示,LEO的发行总量为10亿枚。该项目10美元的融资金额占到2019年全年融资金额的三成。也是在该项目巨量融资的支持下,IEO融资额冲向高点,迎来最后的疯狂。

但5月份过后,IEO融资额自不久后的8月份开始便一路下跌。10月份、11月份时,连续两个月融资额为0;最近的12月份也仅有1起IEO融资项目。虽其年度融资额为16.92亿美元,占总融资额的50.9%,高于ICO融资。但就其下半年的表现来看,IEO似乎会先于ICO而消亡。

ICO虽也同在下半年走低,但9月份时,ICO融资额却达到了今年的高点,较8月环比增长了3174.89%。这主要归功于Kinesis项目,共融了1.93亿美元,占到9月份ICO融资额比重的51.25%。而据悉,Kinesis是一种基于1:1分配实物黄金和白银的收益型数字货币。

(制图:互链脉搏研究院  数据来源:CoinSchedule)(制图:互链脉搏研究院 数据来源:CoinSchedule)

另一边,三种加密货币发行模式中更先衰亡的事实上是STO,其全年融资额仅为1.1亿美元,占总融资额的3.3%。这一颓势在下半年尤为明显,2019年下半年,通过STO融资的项目仅有1起,是8月份的TapJets项目,融资金额为150万美元。据悉,该项目是由私人飞机即时预定平台TapJets发起,在今年3月15日宣布推出证券通证(STO),而据Coin Schedule显示TapJets最终于8月13日结束STO融资。

除此之外,2019年下半年STO融资数据已有5个月为0,已然被市场舍弃。

来路:ICO、IEO、STO模式缘何失败

由上述数据来看,三种加密货币发行模式皆以落败。而回顾其发展,方可知缘由。

在2018年年末时,互链脉搏就曾指出当年是ICO由盛转衰的分水岭。彼时,ICO模式存在一定局限,如项目方不诚实、不透明,尤其是投资者对项目的实际情况难以把握;ICO模式自我约束不足,承担的约束成本极低;与IPO相比,ICO信用极低。因此,若不转型,ICO模式将无法持续。

也就是在这一时期,ICO模式致使投机潮爆发,日渐失势,新的加密货币发行模式随之出现。

2018年9月时,STO被重新提起,并引起市场轰动,被誉为ICO后的下一个风口。STO是在确定的监管框架下,按照法律法规、行政规章的要求,进行合法合规的通证公开发行。但若观察其融资额数据,可见其发展前期未能超过ICO,发展后期未能超过IEO。

归结原因,一方面是因为,STO的合规成本偏高,落地困难。即便在STO合法化的美国,投资者也必须先经过SEC认可才能参与。对于其它尚未开放的国家,其门槛则更高。另一方面是其募资受众面太窄,同时代币无法在主流的数字货币交易所上架,流动性不足。

而随着STO的热度散去,IEO旋即成为2019年的热点。2019年年初,币安Launchpad首期项目BTT的暴涨,交易所打响IEO之战。3月份时,IEO日渐成为加密货币项目融资首选,其融资额直线上升,涨了15倍有余。而据链塔⾏研团队统计,4⽉份时涌现了88个IEO项⽬,涉及40多家交易所;其后5月份,交易所Bitfinex10亿美元的LEO项目更是将IEO融资推向了高峰。

IEO与ICO不同,通过IEO模式进行融资需要通过交易所的一系列审查后才能进行融资,一定程度上为用户规避了风险。但同时也埋下了隐患,若交易所审核与尽调不严,劣质项目将会涌入市场,使投资者受损。甚至,部分劣质交易所会连同项目方运用IEO模式敛财。也正是基于此,IEO在2019年下半年逐渐走向衰亡。

总的来看,从ICO模式到IEO模式,未能走下去的原因有两个方面。一方面是因其自身没有可持续的价值产生。以传统的股票投资作类比,股票进行的是“时间交易”,用当前的财产来交换投资主体未来可能产生的价值。而ICO、IEO融资模式同样具有“时间交易”的性质,但其融资项目主体却少有带来可持续的价值。无源之水自然不能源远流长。

另一方面是,ICO、IEO融资模式罔顾监管。以“九四监管”为代表的法案、文件曾多次提出对加密货币融资进行规范监管。就在交易所IEO之战正式打响的2019年3月,北京市互金协会还发布了关于IFO、IEO等名目发行代币,进行虚拟货币炒作的风险提示。而在罔顾监管的同时,ICO、IEO模式自身的约束力又不足,使得资金盘、诈骗犯罪行为滋生。

而STO虽完善了监管约束问题,但又面临着门槛过高、流动性不足的问题。因而三大加密货币发行模式于2019年纷纷衰亡。

前程:以史为鉴 2020探索加密货币发行新模式

因此,探寻能满足监管合规、高效便捷、信任度高等多方平衡的加密货币发行模式,成为2020年的焦点。

互链脉搏关注到,近两年,新加坡、香港、立陶宛等地开始逐步推进STO监管,发布STO发行指南、监管规则、准则等。这侧面反映出,各国在促动合规的加密货币发行模式的发展。

可加密货币颗粒度较小,关联的是更为细微的场景。而通过STO模式进行加密货币发行,终归是成本过高,且难以实现符合应用的高效流通。若政府官方可推出适用于数字资产发行的新模式,或将是未来的一个方向。

此外,互链脉搏关注到,针对ICO、IEO融资模式下项目的可持续发展问题,2019年时,有PIP、DAICO、IMO等融资方式被提出。

2019年8月时,某去中心化交易所区块链架构师提出了一种新型的融资模式 Public Interest Project (PIP)。在这种模式下,投资者可将资金发送到一个智能合约中,自此投入资产开始自动生成利息,从而为该代币项目创建了持续的利息资金流。一旦决定撤回投资,投资者还可以获得等值于质押利息的项目原生代币,这样投资人只会损失这个时间段的机会成本。

此外,IMO是随着项目进展进行私募,随项目开展持续期通常在3个月、6个月、一年或更久。这种方法也为项目方如果在初始资金募集中出问题而提供修正,同时随着项目进展也为交易所和投资者提供机会去决定是否继续投资或退出。

但这些模式是否行得通,仍需实践检验。区块链作为新兴产业,其发行模式也处在不断探索的过程中。相信以ICO、IEO、STO为鉴,随着行业的发展,未来的加密货币发行方式将更加符合监管和市场多方的需求。

展开全文
打开碳链价值APP  查看更多精彩资讯
声明:本文内容为作者独立观点,不代表碳链价值立场,且不构成任何投资理财建议。
0 0
区块链ICOIEOSTO加密货币

扫一扫,分享到微信

相关推荐

加密行业12年之大变局|披萨节特稿 价值号

加密行业12年之大变局|披萨节特稿

女娲NVWA数字藏品 2022-05-27 价值号
区块链比特币数字藏品NFT市场
随着区块链技术的进一步发展,整个加密行业生态已经发生了翻天覆地的变化。
观点:将不确定性转变为确定性,区块链改变了我们的经济系统 滚动

观点:将不确定性转变为确定性,区块链改变了我们的经济系统

Block unicorn 2022-05-26 滚动
区块链
这不仅仅是一种经济进化,这也是计算机科学的一项创新
沙龙预告|Web3 应用的机遇与挑战 价值号

沙龙预告|Web3 应用的机遇与挑战

章鱼网络 OctopusNetwork 2022-05-26 价值号
区块链web3.0章鱼网络
整个区块链世界的共识是,现在需要更多 Web3 应用去创造效用。

碳链快讯更多 ›

2022-05-28

印度电商巨头Meesho宣布将探索区块链、元宇宙和NFT用例

2022-05-28

Web3 AR游戏初创公司Jadu完成3600万美元A轮融资,Bain Capital领投

2022-05-28

《金田一少年の事件簿》发行30周年“独家”NFT

2022-05-28

报告:全球加密意识和采用率都在上升

2022-05-28

英国加密货币对冲基金通过套利策略今年仅损失0.6%,同期比特币下跌约40%

2022-05-28

华尔街人资深人士推出加密对冲基金Aqxa Research

2022-05-28

Mike Novogratz:当美联储暂停紧缩政策时,比特币会引领下一次反弹

2022-05-28

德意志银行:加密货币肯定需要监管

2022-05-28

英国FCA对加密资产发行、监管义务和托管规定进行了商讨

2022-05-28

Nansen报告:TerraUSD(UST)崩盘可能由多个大型钱包策划

2022-05-28

被指控内幕交易的众议员Madison Cawthorn除购买LGB Coin,还购买了ETH

2022-05-28

美国SEC否决One River现货比特币ETF的提案

2022-05-28

Michael Saylor:相信一个BTC有朝一日会价值数百万美元

2022-05-28

矿企BIT Mining2022年第一季度收入为2.967亿美元,环比下降40.4%

2022-05-27

马斯克:SpaceX 周边将很快可以用狗狗币购买

2022-05-27

绿地集团公布BAYC #8302 x Aworld“福禄好运”动物IP组合

2022-05-27

国图发布数字藏品“诗词中的国家图书馆”

2022-05-27

亿万富翁Bill Miller:比特币是抵御金融灾难的“保险”

2022-05-27

视觉中国海外NFT市场测试版发布,接受以太坊支付

2022-05-27

摩根大通使用区块链进行抵押品结算

2022-05-27

Cowen分析师:Coinbase相对于竞争对手具有“结构优势”

2022-05-27

Jupiter Exchange完成500万美元种子轮融资,White Hilt Capital领投

2022-05-27

广州金管局:重点推动数字人民币民生领域应用

2022-05-27

美联储考虑在未来可能发行数字美元的情况下缓和对商业银行的冲击

2022-05-26

调查:缺乏对比特币的了解是人们不购买它的主要原因

2022-05-26

NEAR基金会CEO:加密货币让人难以忽视,我们有责任普及区块链技术

2022-05-26

火币收购拉丁美洲加密货币交易所 Bitex

2022-05-26

Polygon Studios CEO:年底前或完成50-60个Terra项目迁移

2022-05-26

欧易OKX将支持LUNA空投与代币迁移

2022-05-26

电讯盈科和香港电讯宣布进驻The Sandbox

2022-05-26

厦门航空首发数字藏品

2022-05-26

知情人士:高尔夫品牌Callaway成为LinksDAO股权投资者以及战略合作伙伴

2022-05-26

泰格豪雅CEO在推特展示BAYC #4215

2022-05-26

ESG研究:比特币挖矿到2045年或可消除0.15%的全球变暖状况

2022-05-26

英伟达最新显卡驱动重新启用挖矿限制程序

2022-05-26

可口可乐已面向中国市场推出元宇宙概念限定产品“律动方块”

2022-05-26

万达电影:正在研发探索元宇宙及NFT

2022-05-26

disguise 推出元宇宙解决方案部门

2022-05-26

Web3音频流媒体平台Tamago完成100万美元种子轮融资,Daedalus等参投

2022-05-26

气候科技创企Allinfra完成600万美元A轮融资,野村证券领投

2022-05-26

Paradigm推出奖学金计划,申请者年龄需小于23岁且熟悉Web3

2022-05-26

美联储会议:所有美联储官员都支持要开始缩表计划

2022-05-26

美联储副主席:我们应该在制定加密货币全球标准方面发挥关键作用

2022-05-26

网信办发布第八批境内区块链信息服务备案编号

2022-05-26

摩根大通:VC资金仍在继续涌入加密货币市场

2022-05-26

索尼游戏业务主管:不相信元宇宙会取代现有的游戏方式

2022-05-26

马斯克将收购推特的股权承诺总额提高至335亿美元

2022-05-26

Mirror推出基于Optimism将文章铸造为NFT的功能

2022-05-26

Jack Dorsey宣布卸任Twitter董事会职务

2022-05-26

摩根士丹利:清晰的加密货币监管对行业发展很重要

推荐文章

  • V神:「灵魂绑定」币将成为你们的区块链护照

    2022-05-28

  • 以太坊合并的底层观察:区块结构和MEV

    2022-05-27

  • Vitalik Buterin:评估算法稳定币的两个思想实验

    2022-05-27

  • Vitalik 在以太坊上海峰会讲了什么?以太坊生态最新进展回顾

    2022-05-26

  • 「NFT之王」无聊猿是怎样炼成的?

    2022-05-25

价值号更多 ›

吉时通信
吉时通信
文章: 132
  • 以太坊合并的底层观察:区块结构和MEV
  • 宏观视角解析LUNA和UST崩盘:稳定币的路在何方?
  • 通往Web3.0的入口:零知识证明与 EVM
链集市ChainMarket
链集市ChainMarket
文章: 176
  • 区块链将如何帮助我们解决气候问题?
  • 区块链产业周刊丨国家级数据云平台“人民云”正式上线;徐工机械成立包含区块链技术的国重实验室;欧盟推进数字欧元发展阶段
  • 再看区块链对现实世界有什么意义?
Unitimes
Unitimes
文章: 379
  • 创作者经济:正统性危机之下的变革之路
  • 哈佛商业评论:Web3的机遇和挑战
  • 如火如荼的「稳定币战争」
换一批

热门标签

新基建 比特币 以太坊 矿业 DeFi 共识对话 区块链+ 研报 美联储 央行数字货币 无限QE 加密衍生品 AI 云计算 大数据 5G 政策 交易所 稳定币 电子支付 Libra 算力产业 联盟链 公链 区块链 加密货币 Nervos Cosmos EOS STO

邮件订阅

及时、全面、专业、准确的资讯与数据,致力于为区块链爱好者以及数字货币投资者提供最好的服务。

App内打开

邮件订阅

及时、全面、专业、准确的资讯与数据,致力于为区块链爱好者以及数字货币投资者提供最好的服务。

Moshou

碳链价值是集资讯、行情、数据于一身的区块链信息服务平台,我们追求及时、全面、专业、精确的资讯与数据,致力于为区块链创新者和数字货币投资者提供优质的服务。

关于我们 加入我们 联系我们 隐私条款
微信公众号

扫一扫关注微信公众号

Copyright © 2018-2020 碳链价值 京ICP备18046423号
下载碳链App

下载碳链App

微信公众号

微信公众号

微信公众号

微信公众号

打赏文章作者

支付宝打赏二维码 支付宝扫一扫打赏
微信打赏二维码 微信扫一扫打赏

# 热门搜索 #

CBDC 比特币 DeFi 以太坊 区块链