自上期Defi Master推荐过pegs.cash过后,其币价已从6美元上涨至18美元左右,稳定币池锁仓量也从1200万美元上涨到了2400万美元左右,无损挖矿年化超过500%,Defi Master可以自豪的说,又一次成功的为各位同学找到了最香的矿池。
本篇文章,首先为大家深度解析下Pegs币价持续坚挺的原因,并为大家说几个可能踩坑的小细节,守护大家本金的安全。
一、大量销毁+分红=Pegs价格持续坚挺
Pegs分叉自Frax,它们都属于第四代算法稳定币,这一代稳定币的价格有实际资产支撑,相比起AMPL、ESD、BASIS具有更强的内在稳定性。这也意味着其股权PEGS代币相对于Basis等上一代产品会更加坚挺。
在上一篇文章中我们介绍,铸造PUSD需要USDC+部分Pegs,需要Pegs的比例通过当前的抵押率决定。值得注意的时,铸币时这一部分的Pegs直接被销毁了,这一措施大大增强了Pegs的买盘,并限定了Pegs的流通量。
具体销毁了多少?以之前4日为例,Pegs的价格我们取12U计算,抵押率取10%计算,4日内新增了800万PUSD,相当于销毁了6.5万枚以上的Pegs,而目前Pegs流通总量才16万枚,这个销毁量可谓惊人。
与Frax相比,Pegs的优势更为明显,Frax因为有私募分配,所以早期FXS流通量大,抛压严重,Pegs分发较为公平,因此初期流通量更少,销毁的效果更加惊人。
Pegs相较于Frax的另一个优势是直接赋能Pegs,Pegs收取0.3%的铸币费和0.3%的赎回费,这些钱的30%会作为资金储备,例如未来可以在Pusd低于一美元时进行回购等,而70%会直接分配给PEGS(权益代币)的持有者,持有者可以通过质押PEGS分享这部分收益。借此直接赋能PEGS。
综上,大量的销毁+质押分红大大减少了流通量,因此不断推高了PEGS的价格
二、如何参与
当前Pegs处于正螺旋状态,不断增加的PUSD铸币需求不停的减少PEGS的供应量,不过一旦用户大量赎回PUSD,系统就会相应的增发出PEGS给用户,可能导致PEGS价格陷入死亡螺旋
死亡螺旋何时会发生?上一篇文章中我们提到,热门算法稳定币的稳定币池锁仓量一般能达到5000万-1亿美元之间,4日前PEGS稳定币池的锁仓量为1000万美元,因此Defi Master认为其安全边际较好,而现在锁仓量为2300万美元左右,依然有上涨的空间,因此Defi Master认为这一矿池相对风险没那么高(相比BAC的6千万和FRAX的1.35亿),高年化可能会维持多一段时间。
不过,PEGS的总市值已经接近6亿美元,非常不推荐购买PEGS进行挖矿,最推荐的矿池依然是PUSD-USDC,即使陷入死亡螺旋,这一矿池依然不会损失本金,除非PEGS-PUSD的池子深度归零,而在项目方资金储备越来越多的情况下,这个概率并不大。
三、避雷指南
(1)不要直接购买Pegs
在上一篇文章中我们也提过,Uniswap似乎不能识别出PEGS-USDC、PUSD-USDC两个池子。因此通过USDC直接购买PEGS滑点极大。如下图所示
所以必须操作两次,通过USDC购买PUSD之后,再购买PEGS。
(注意:购买PEGS是因为铸币PUSD需要,再次强调当前不推荐大家直接投资PEGS挖矿)
同理,大家在卖出挖矿所得的PEGS时,必须要先卖成PUSD,再换成USDC
(2)退出时灵活考虑方式
退出挖矿时,PUSD有两种方式退出,第一种是直接在Uniswap上换成USDC,另一种是通过官网赎回成usdc和一定比例的PEGS,随后卖出PEGS即可,当PUSD价格低于一时,推荐采取第二种方式,当PUSD价格高于一时,可以采取第一种方式。
同理,PUSD价格偏离1时,可以考虑上述方式套利,但在当前GAS天价的情况下,没有足够的资金并不推荐参与套利。
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